Introduction aux placements dans des fonds communs de placement
Cette section vous présente les principes fondamentaux du placement dans des fonds communs de placement, notamment quelques-uns des styles et stratégies de gestion les plus importants.
Pour en savoir plus sur les fonds communs de placement, consultez notre Glossaire et la FAQ sur les fonds communs de placement.
Lorsque vous vous êtes familiarisé avec les placements dans des fonds communs de placement, découvrez tous les avantages possibles de l'investissement dans les Fonds mutuels TD.
Principes de base des fonds communs de placement
1. Les fonds communs de placement : définition
2. Les avantages d’investir dans des fonds communs de placement
3. La gestion des taux de rendement prévus et du risque
Stratégies en matière de fonds communs de placement
4. La répartition de l’actif : la clé du succès
5. L’importance de la diversification
6. Les possibilités internationales : comment en tirer profit?
7. Une perspective à long terme pour réduire les risques
8. Les achats périodiques par sommes fixes pour améliorer le rendement
Styles de gestion des fonds communs de placement
9. Les styles de gestion des fonds communs de placement
10. Les placements dans des fonds de valeur
11. Les placements dans des fonds de croissance
12. Les placements dans des fonds indiciels
1. communs de placement : définition
Un fonds commun de placement est un investissement qui met en commun des sommes d'argent provenant de nombreux individus et qui investit cet argent selon les objectifs préétablis du fonds. Lorsqu’on investit dans un fonds commun de placement, on achète des parts du fonds; chaque part représente une partie du fonds total.
Les gestionnaires de portefeuille professionnels prennent, au nom de ceux qui investissent dans les fonds, des décisions visant l'achat et la vente de placements, tels que des titres du marché monétaire, des obligations et des actions.
2. Les avantages d’investir dans des fonds communs de placement
Pour l'investisseur moyen, les fonds communs de placement offrent une gamme étendue d'avantages, notamment les suivants.
La diversification : L'investissement dans les fonds communs de placement est un moyen facile et abordable d'obtenir l'accès à une grande variété de placements qu'il serait très laborieux d'acquérir et de gérer individuellement. Puisque les fonds communs de placement détiennent habituellement de 50 à 100 placements différents, ils offrent un degré de diversification que vous pourriez difficilement atteindre par vous-même.
La gestion professionnelle : Les fonds communs de placement activement gérés offrent également l'avantage d'une gestion de placements professionnelle. Les placements sont choisis par des professionnels expérimentés qui se consacrent exclusivement au suivi des marchés, à l'analyse des placements et à l'établissement d'une stratégie d'investissement cohérente.
La souplesse, pour répondre à vos besoins et atteindre vos objectifs : Un vaste éventail de fonds communs de placement est offert pour répondre aux besoins de tous les types d'investisseur, du conservateur au très audacieux. Les fonds communs de placement peuvent également aider à atteindre divers objectifs en matière d'investissement, du fonds d'urgence à l'épargne pour des vacances, pour le versement initial sur une maison, pour la retraite ou pour les études.
Pour faciliter votre choix entre les différents fonds communs de placement, nous vous conseillons de communiquer avec un de nos représentants en fonds mutuels. Ils peuvent vous aider à choisir, en tenant compte de votre tolérance au risque, le ou les fonds communs de placement qui peuvent répondre à vos besoins personnels en matière de placements.
3. La gestion des taux de rendement prévus et du risque
La règle générale en matière d'investissement est que plus le rendement potentiel est élevé, plus le risque l'est également. C'est ce que l'on appelle le « compromis risque-rendement », qui est illustré dans le tableau ci-dessous.
Un investisseur qui présente une faible tolérance au risque, tel que l'investisseur A, préfèrera investir à un niveau bas sur la ligne risque-rendement. L'investisseur B, qui présente une tolérance élevée au risque, investira à un niveau plus élevé sur la ligne risque-rendement à la recherche d'un éventuel rendement élevé.
En matière d'investissement dans des fonds communs de placement, la volatilité (le degré de fluctuation du prix des fonds) et le rendement dépendent des tendances du marché, des divers titres détenus dans le fonds et de la stratégie d'investissement utilisée par le gestionnaire.
En général, un fonds qui tend à atteindre un niveau de croissance élevé sera plus volatil qu'un fonds dont l'objectif est de préserver le capital. Toutefois, à long terme, un fonds de croissance peut produire un rendement plus élevé qu'un fonds du marché monétaire plus conservateur.
La meilleure façon de comprendre le compromis risque-rendement est de parler avec un de nos représentants en fonds mutuels. Ils utilisent des outils innovateurs, tels que le questionnaire sur le Profil d’investisseur du client, pour vous aider à comprendre vos objectifs d'investissement et votre tolérance au risque. Après détermination de ces éléments, ils peuvent vous aider à constituer un portefeuille qui maximisera votre rendement éventuel avec un niveau de risque acceptable.
4. La répartition de l'actif : la clé du succès
Le potentiel de croissance de votre portefeuille est principalement déterminé par la combinaison des diverses catégories d'actif que vous possédez, puis par les placements spécifiques détenus dans ces diverses catégories d'actif.
Le tableau ci-après illustre ce point. Le portefeuille A est composé uniquement d'obligations (indice obligataire universel DEX) et a enregistré au fil du temps une faible croissance à un risque peu élevé. En comparaison, le portefeuille B est composé uniquement d'actions (indice mondial MSCI) et a enregistré au fil du temps une forte croissance à un risque élevé. Comme vous pouvez le constater, les actions sont, en général, plus volatiles et plus risquées que les obligations.
Le portefeuille C présente, toutefois, un cas très intéressant soulignant l’un des avantages résultant de la diversification stratégique par catégories d’actif. Les portefeuilles C et D sont composés d’actions et d’obligations – le portefeuille D se compose de 50 % d’obligations et 50 % d’actions (50 % dans l’indice obligataire universel DEX et l’autre 50 % dans l’indice mondial MSCI) et le portefeuille C, de 80 % d’obligations et 20 % d’actions. En se référant au graphique, on peut constater qu’un investisseur aurait couru un risque moindre que pour le portefeuille A ( 100 % d’obligations) et aurait eu un rendement plus élevé s’il avait remplacé quelques-unes des obligations du portefeuille A par des actions afin d’obtenir une répartition de 80 % d’obligations/20 % d’actions (portefeuille C). Cet exemple illustre comment la diversification peut réduire le risque global d’un portefeuille et peut-être même en accroître le rendement.
C'est pourquoi il importe de considérer les avantages de détenir une combinaison de catégories d'actif différentes qui convient à vos objectifs de placement.
Diversification des catégories de titres
Comment la diversification permet de réduire le risque
Risque et rendement
Janvier 1980 – décembre 2009
Source : Morningstar EnCorr
Au 31 décembre 2009
L’écart-type est une mesure statistique de la fourchette de rendement d’un fonds. Lorsque l’amplitude des rendements est considérable, l’écart-type du fonds est élevé, ce qui indique une volatilité potentielle plus grande que celle d’un fonds dont l’écart-type est faible.
Nous vous recommandons de travailler en collaboration avec un représentant en fonds mutuels pour vous assurer que votre portefeuille contient une combinaison d'actif qui offre un potentiel de rendement maximal selon votre niveau de risque acceptable.
Le questionnaire sur le Profil d’investisseur du client vous aidera à déterminer la combinaison d'actif qui répond à vos besoins. Avec l'aide d'un représentant en fonds mutuels, vous pourrez alors investir dans un portefeuille recommandé de Fonds Mutuels TD ou dans un de nos Portefeuilles gérés TD par l'entremise des Portefeuilles confortables TD ou du Programme de gestion d'actifs TD (PGA TD).
Vous allez tirer profit d'un portefeuille diversifié qui correspond à vos besoins et objectifs personnels en matière d'investissement.
5. L'importance de la diversification
La diversification est l'un des principes de réussite de l'investissement les plus importants. Il s'agit de l'équivalent financier de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Vous répartissez le risque en investissant dans plusieurs placements différents, donc vous réduisez l'effet du faible rendement d'un seul placement dans le portefeuille.
Une des façons les plus efficaces de diversifier est d'investir parmi les trois grandes catégories d'actif. Puisque les marchés d'investissement tendent à réagir indépendamment les uns des autres, un rendement positif dans une catégorie d'actif peut aider à compenser un rendement négatif dans une autre, ce qui réduit la volatilité à long terme.
Pour les investisseurs en fonds communs de placement, un portefeuille diversifié comprend normalement une combinaison de fonds du marché monétaire pour la sécurité, de fonds d'obligations et de titres hypothécaires pour le revenu et de fonds d'actions pour le potentiel de croissance à long terme.
Une autre importante façon de diversifier votre portefeuille consiste à investir dans différents pays. Souvent, certaines zones de l'économie globale offrent un meilleur rendement que d'autres. Donc, en étalant vos placements autour du monde, vous réduisez le risque tout en augmentant votre potentiel de croissance à long terme.
6. Les possibilités internationales : comment en tirer profit?
Comme l'indique le tableau ci-après, le Canada constitue environ 4,9 % de la capitalisation boursière mondiale. Cela veut dire que si vous limitez votre investissement au Canada seulement, vous risquez de passer à côté des nombreuses occasions que pourraient offrir les marchés mondiaux.
Les placements mondiaux offrent une diversification des devises, l'accès à des secteurs qui ne sont pas largement disponibles au Canada et le potentiel d'obtenir un rendement plus élevé en investissant dans les marchés étrangers d'actions et d'obligations. Une combinaison de placements mondiaux et intérieurs peut augmenter le potentiel de rendement tout en réduisant le risque.
Diversification mondiale
Les possibilités internationales : comment en tirer profit?
Les rendements antérieurs peuvent ne pas se répéter.
Source des données : Thomson Portfolio Analytics (MSCI Monde)
Le budget fédéral de 2005 a aboli le plafond de 30 % de titres étrangers imposé aux RÉR, aux régimes de retraite ou autres comptes enregistrés. Dans le compte d’un client, l’exposition aux titres étrangers peut désormais dépasser la limite de 30 % de la valeur du portefeuille sans que le client doive payer une pénalité mensuelle de 1 %. Un représentant en fonds mutuels peut vous expliquer en détail toutes les options de placements mondiaux qui s’offrent à vous.
7. Une perspective à long terme pour réduire vos risques
Dans toutes les catégories d'actif, les rendements peuvent fluctuer grandement. Comme le démontre le tableau ci-dessous, même la valeur d'un placement conservateur tel qu'un bon du Trésor peut fluctuer.
Sur de longues périodes, toutefois, les rendements tendent à s'équilibrer et à se stabiliser. Conserver son placement à long terme réduit le risque et augmente le potentiel de rendements élevés.
C’est une question de temps
Rendement en %, de janvier 1985 à décembre 2009
Les rendements antérieurs peuvent ne pas se répéter.
Source des données : Ibbotson EnCorr® (Gestion de Placements TD Inc.)
8. Les achats périodiques par sommes fixes peuvent améliorer le rendement
La méthode d'achats périodiques par sommes fixes est une stratégie d'investissement simple qui bâtit le patrimoine tout en calculant la moyenne du coût des parts que vous avez acquises dans un fonds commun de placement. En investissant un montant fixe à intervalles réguliers, vous acquérez automatiquement plus de parts lorsque les prix sont bas que lorsque les prix sont élevés. Bien que cette méthode ne garantisse pas le profit ou la protection contre une perte, comme l'illustre le tableau ci-après, elle peut vous faire profiter à long terme d'un coût unitaire moyen inférieur.
Achats périodiques par sommes fixes
Disons que vous avez 60 $ par mois à investir dans un fonds donné dont le coût fluctue.
Coût de janvier = 5,00 $ - vous achetez - 12 parts
Coût de février = 3,00 $ - vous achetez - 20 parts
Coût de mars = 6,00 $ - vous achetez - 10 parts
En janvier, votre investissement de 60 $ vous permet d'acquérir 12 parts. En février, le coût de la part baisse à 3 $, ce qui vous permet d'acquérir 20 parts. Finalement, en mars, le coût augmente à 6 $, vous acquérez donc 10 parts.
En trois mois, vous aurez investi 180 $ et acquis 42 parts. Après ces trois mois, votre coût unitaire moyen est de seulement 4,29 $.
Pour vous aider à tirer profit des achats périodiques par sommes fixes, lFonds Mutuels TD offre un Programme d'achats préautorisés. Il s'agit d'une façon pratique et abordable d'investir des montants prédéterminés à intervalles réguliers dans des Fonds Mutuels TD ou d'accroître un placement dans un Portefeuille confortable TD ou un portefeuille du Programme de gestion d'actifs TD.
Vous pouvez commencer par un montant mensuel de seulement 25 $ par fonds, que vous pouvez automatiquement virer dans votre compte toutes les semaines, toutes les deux semaines, deux fois par mois, tous les mois, tous les trimestres, deux fois par année ou tous les ans.
Avantages de cotiser régulièrement
Commencez tôt pour une croissance plus élevée
Plan d'achat préautorisé (PAP) par rapport aux cotisations forfaitaires dans le Fonds d'actions canadiennes TD
Janvier 1995 – décembre 2009.
Les rendements antérieurs peuvent ne pas se répéter.
Source des données : Ibbotson EnCorr® (Gestion de Placements TD Inc.)
9. Les styles de gestion des fonds communs de placement
Les gestionnaires de fonds communs de placement disposent de différents moyens de choisir les actions et d'atteindre un niveau de croissance à long terme. Conserver des fonds gérés selon différents styles peut vous aider à diversifier votre portefeuille en plus d'augmenter son potentiel de croissance à long terme.
Trois des styles de gestion les plus communs offerts en fonds communs de placement sont axés sur la valeur, la croissance et les indices boursiers.
10. Les placements dans des fonds de valeur
Les gestionnaires de fonds communs de placement de style valeur investissent dans des sociétés qui semblent fonctionner en deçà de leur valeur réelle (intrinsèque) estimée. À long terme, ces gestionnaires croient que le marché reconnaîtra la valeur de la société et le cours de l'action augmentera en conséquence. Bien qu'il y ait des exceptions, les fonds de valeur tendent à conserver dans leurs portefeuilles des titres à moyenne et à forte capitalisation.
11. Les placements dans des fonds de croissance
Les gestionnaires de fonds communs de placement de style croissance investissent généralement la majorité de l'actif de leur fonds en actions de croissance. Ces actions sont celles de sociétés qui devraient présenter un taux de croissance au-dessus de la moyenne. La croissance peut se traduire par des gains, des rentrées d'argent, des recettes ou des volumes. Les fonds de croissance connaissent en général plus de volatilité que les fonds de valeur, mais à long terme, ils offrent souvent un potentiel de rendement plus élevé. À moins d'indications contraires dans le prospectus, les fonds de croissance peuvent investir dans des titres à faible, à moyenne et à forte capitalisation.
12. Les placements dans des fonds indiciels
Les gestionnaires de fonds indiciels cherchent à suivre le rendement d'un indice du marché financier donné, tel l'indice composé &SP/TSX, en conservant dans un fonds commun de placement les mêmes titres que l'indice ou un échantillon représentatif dans les mêmes proportions.
Les fonds indiciels fournissent aux investisseurs un haut degré de diversification en reflétant la composition des indices boursiers généralement constituée d'une fraction de nombreuses sociétés parmi les plus grandes, fortes et reconnues dans leur région géographique.
Cette méthode de gestion, appelée « gestion passive », offre habituellement aux investisseurs une diminution des frais de gestion, car avec l'émulation du portefeuille d'actions d'un indice boursier, les coûts de recherche sont peu élevés. L'épargne ainsi obtenue est transférée aux investisseurs. Les fonds indiciels peuvent aussi offrir une efficience fiscale dans les portefeuilles non enregistrés.
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